Finances News Hebdo : Globalement, comment appréciez-vous les résultats d’Eqdom au titre de l’exercice 2015 ?

Philippe Lelarge : Je qualifierais ces résultats d’encourageants, dans un contexte en 2015 qui a été particulièrement difficile pour les sociétés de crédit. On peut notamment citer : un environ­nement de taux à la baisse et une exigence crois­sante de la clientèle en quête de conditions plus avantageuses; une concurrence accrue sur nos 2 principaux marchés :

i) sur les crédits non affectés, également convoi­tés par les banques qui cherchent des relais de croissance au segment Entreprises en stagnation depuis quelques années;

ii) sur le financement automobile par les sociétés spécialisées avec la généralisation d’offres promo­tionnelles durant toute l’année.

Dans ce contexte, Eqdom s’est résolument engagé en 2015 dans une politique de reconquête, axée notamment sur :

• la réorganisation du canal de la distribution indi­recte (les intermédiaires);

• une amélioration de la compétitivité de nos offres en convention auprès des organismes privés et publics;

• une redynamisation de notre communication à travers des campagnes média de grande enver­gure (anniversaire de 40 ans, promotion de fin d’année avec report des 3 premières échéances, etc.).

Cette politique a commencé à porter ses fruits, puisque nous enregistrons :

• une production nette 2015 en hausse (+5%) pour la 1ère fois depuis 2012;

• un net ralentissement de la baisse de nos encours;

• une amélioration du coût net du risque qui a per­mis au final une amélioration de notre résultat net.

F. N. H. : L’année 2015 a été caractérisée par une baisse du total actif d’Eqdom, alors que les bénéfices ont augmenté, faisant de vous une entreprise plus rentable pour l'ac­tionnaire. La baisse du total actif est-elle un résultat naturel du cycle d'investissement et/ou d'exploitation ou était-ce voulu ?

P. L. : La baisse du total actif est directement liée à la baisse de nos encours clients.

Celle-ci est liée au fait qu’Eqdom a une position dominante sur un segment du marché qui attire aujourd’hui l’ensemble de la concurrence : les fonctionnaires, pour lesquels Eqdom est leader sur le marché; nous sommes donc naturellement les plus sensibles à l’engouement envers ce segment.

Aujourd’hui, nous avons instauré un dispositif commercial pour consolider et améliorer nos encours clients et donc notre total de bilan, tout en maintenant un niveau de rentabilité adéquat pour l’actionnaire.

F. N. H. : Votre coût du risque a été bien maîtrisé, avec une dotation nette aux provi­sions pour créances en souffrance de 105,7 MDH contre 151 MDH en 2014. Quelles sont les synergies mises en place avec votre maison-mère dans le cadre de votre straté­gie de maîtrise des risques ?

P. L. : Notre bonne maitrise du coût du risque provient essentiellement de 3 éléments complé­mentaires :

• de notre positionnement actuel fort sur des mar­chés de bonne qualité. Il s’agit du marché du crédit non affecté, dans le cadre de conventions en prélè­vement à la source, et du marché de l’automobile, en tant que leader du segment premium;

• de notre profonde connaissance du marché marocain grâce à nos 40 ans de présence;

• de l’expertise du Groupe Société Générale qui, par exemple, est l’un des leaders du financement automobile en Europe.

F. N. H. : Sur le plan commercial, Eqdom a initié depuis quelques années une stratégie de diversification pour mieux se positionner dans le segment de la distribution. Où en êtes-vous actuellement ? Est-ce que vos objectifs à ce niveau ont été atteints ?

P. L. : Notre première ambition commerciale est de développer notre présence sur les marchés straté­giques que sont le crédit non affecté et le crédit automobile. Nous avons récemment profondément enrichi et diversifié nos offres sur ces 2 marchés.

Par exemple, nous sommes maintenant très actifs sur le segment des loueurs, qui est un segment-clé du marché automobile au Maroc. Nous accompa­gnons également nos partenaires importateurs/ distributeurs pour le financement des taxis dans le cadre du programme de prime à la casse mis en place par le gouvernement.

De façon très structurante, nous avons mis en place, pour la 1ère fois au Maroc, un partenariat de marque blanche avec Smeia, pour le lancement des marques «Land Rover Services Financiers» et «Jaguar Services Financiers». Nous montrons par ce partenariat que, grâce à la qualité de ser­vice fournie par nos équipes locales, fortifiée par l’expertise globale du Groupe Société Générale, nous faisons partie des acteurs capables d’accom­pagner les évolutions à venir du marché automobile marocain, voire de les anticiper.

Nous avons décidé d’être partenaire officiel du 10ème Salon de l’automobile cette année pour bien ancrer cette ambi­tion; et c’est donc naturellement que nous avons profité du Salon pour communiquer autour de ce parte­nariat.