Premier pilier : les produits bancaires de base. Le «super carnet vert» reste l’épargne de précaution, liquide, plafonnée à 400.000 DH, pour faire face aux aléas du quotidien.

Pour les clients capables d’immobiliser leur argent sur un horizon défini, le dépôt à terme et le bon de caisse offrent une rémunération connue à l’avance, au prix d’une moindre disponibilité. Ici, on ne parle pas de pari boursier, mais de sécurisation et de visibilité, explique Lamyae Bouanani, directrice du pôle Développement du marché des particuliers & professionnels.

Deuxième étage : la bancassurance, où l’épargne se projette dans le temps long. Avec CAM Patrimonial, le client valorise son patrimoine via une épargne de capitalisation haut de gamme. Avec CAM Retraite, il se constitue un complément de pension, sur des décennies, en bénéficiant d’une fiscalité allégée au-delà de huit ans.

Même logique : des produits longs, fiscalement incitatifs, ajustés aux accidents de la vie (avances, rachats, suspension temporaire des versements). Sur le versant Bourse, Noufle Aouragh, responsable analyse et recherche (M.S.IN), rappelle que le contexte reste porteur avec un Masi qui a plus que doublé en dix ans, une contribution des particuliers passée à 28% des volumes, des IPO qui drainent jusqu’à plusieurs dizaines de milliers de souscripteurs.

M.S.IN mise sur une nouvelle plateforme de Bourse en ligne sans frais d’abonnement, la gestion sous mandat pour les gros patrimoines et le PEA pour capter l’épargne de long terme avec avantage fiscal. Dernier levier, l’OPCVM via Marogest.

Ahmed Ettayb, responsable Sales OPCVM, insiste sur la combinaison diversification/liquidité/gestion professionnelle : des fonds accessibles dès quelques centaines de dirhams, logés dans un cadre réglementaire renforcé, avec des performances annualisées attractives sur 20 ans, notamment sur l’action.

Message central du groupe : il ne s’agit pas d’opposer compte sur carnet, DAT, OPCVM et Bourse, mais de construire, au fil des étapes de la vie, une architecture d’épargne cohérente, diversifiée et assumée dans sa prise de risque.