Objectif affiché par son Directeur général, Mohammed Lamrini : montrer comment un professionnel passe d’une simple idée à une conviction d’investissement construite, loin des tuyaux de café et des performances passées brandies comme argument commercial.

Pour lui, investir reste d’abord un acte de confiance qui doit reposer sur des convictions, elles-mêmes fondées sur la compréhension de l’environnement dans lequel évolue le support d’investissement.

Qu’il s’agisse d’un appartement ou d’une IPO, la démarche est la même : analyser la résidence, le quartier, la dynamique économique, le secteur, la valorisation du marché, la politique monétaire… plutôt que de se contenter d’un «ça a pris 20% l’an dernier». Manar Tazi Cherti, responsable analyse et stratégie, formalise cette démarche autour d’un double prisme top-down et bottom-up.

D’un côté, la lecture macroéconomique et de marché : croissance, inflation, chômage, matières premières, politique budgétaire et monétaire, puis scénario central, pessimiste et optimiste. De l’autre, l’analyse sectorielle et titre par titre, avec un suivi serré de la masse bénéficiaire des sociétés cotées, des multiples de valorisation (PER) et des rendements (yield), dans un contexte où volumes et flux vers la Bourse signalent un cycle action redevenu porteur.

Sur cette base se construit l’allocation d’actifs : arbitrage entre actions, obligations et liquidités selon le profil de risque - prudent, équilibré ou offensif -, mais aussi selon le point du cycle. La société distingue ensuite quatre blocs de valeurs en portefeuille : «value» sous-valorisées, titres de rendement, valeurs de croissance et poche trading pour capter la volatilité. Dernier message clé adressé aux particuliers : il ne leur est pas demandé de reproduire ce process, mais de challenger leur conseiller.

Poser les bonnes questions, comprendre l’impact de la conjoncture sur son épargne et respecter un horizon de placement d’au moins cinq ans restent, pour CIH Capital Management, les conditions pour transformer une simple opportunité en conviction d’investissement durable.